Reversal

Die Umkehrung der Conversion-Strategie bezeichnet man als Reversal. Die Kombination eines Reversals besteht aus einem Long Call, einem Short Put mit den gleichen Ausübungspreisen und gleichem Verfallsdatum sowie dem Leerverkauf des Basiswertes.


Die Reversal-Strategie erzielt nur dann einen risikolosen Gewinn, wenn der vereinnahmte Betrag aus dem leerverkauften Basiswert und der Erlös aus dem Short Put abzüglich der Prämie für den Long Call sowie abzüglich der Transaktionskosten, größer ist als der Basispreis.