Unter Spekulation versteht man die bewusste Übernahme von Risiko, welches von den Marktteilnehmern und dessen Erwartungshaltung zu einer bestimmten Preisentwicklung und den daraus zu erwartenden Erträgen eingegangen wird. Die Erzielung von Gewinnen hängt von der richtigen Einschätzung zukünftiger Preisentwicklungen ab.
Als Instrument für die Prognose lassen sich drei Vorgehensweisen definieren.
Zum einen die fundamentale Analyse von ökonomischen Daten, die quantitative Analyse, welche auf einer reinen Zeitreihenanalyse von Kapitalmarktdaten basiert und zum anderen die technische Analyse von historischen Preisdaten.
Die Transaktionen aus Gründen der Spekulation werden als Trading bezeichnet.
Optionen und Futures eignen sich hervorragend für spekulative Transaktionen im Hinblick auf ihre Hebelwirkung und wegen der vielfältigeren Einsatzmöglichkeiten im Vergleich zum Kassageschäft.
Hervorzuheben wäre z.B. die Möglichkeit, auf die zukünftige Volatilität als eine der wesentlichen Einflussgrößen auf den Optionspreis zu spekulieren.